En un moment en què moltes empreses continuen patint retards de cobrament i tensions de tresoreria, torna a créixer l’ús de fórmules ràpides de finançament com el descompte bancari o els acomptes sobre factures. El problema és que no sempre es coneixen bé les seves diferències ni les seves conseqüències reals.

Cada vegada més empreses treballen amb marges ajustats i terminis de cobrament massa llargs. Mentrestant, proveïdors, salaris, impostos i Seguretat Social continuen arribant puntualment cada mes. I enmig d’aquesta pressió apareix una necessitat bastant habitual. Convertir en liquiditat immediata factures o drets de cobrament que encara no han estat pagats pels clients. Aquí és on moltes pimes recorren al descompte bancari o als acomptes sobre crèdits comercials.

El problema és que tots dos conceptes solen barrejar-se constantment, fins i tot entre empreses que fa anys que els utilitzen. I encara que des de fora puguin semblar operacions molt similars, en realitat funcionen de manera bastant diferent.

• Atenció. Moltes empreses signen pòlisses de descompte o acomptes sense analitzar realment el cost financer total ni les obligacions que assumeixen enfront del banc.

Descompte bancari

El descompte bancari tradicional és probablement la fórmula més coneguda. Bàsicament, consisteix en el fet que l’entitat financera avança l’import de determinats efectes comercials abans del seu venciment. L’empresa no espera a cobrar el pagaré, la lletra o el rebut en la data prevista. El banc anticipa aquests diners i posteriorment intenta cobrar-lo al client quan arribi el venciment. Naturalment, aquest avançament no és gratuït.

L’entitat descompta interessos, comissions i despeses que normalment queden recollits en la pòlissa o contracte marc signat amb l’empresa. I aquí apareixen coses que moltes vegades no es revisen amb suficient deteniment.

No sols importa el tipus d’interès. També pesen molt les comissions de gestió, les despeses mínimes, les devolucions d’efectes impagats, les pòlisses de garantia, els costos d’estudi o disponibilitat o les clàusules de responsabilitat.

I en alguns casos el cost real acaba sent bastant més elevat del que inicialment semblava quan es va signar l’operació.

Algunes línies de descompte aparentment barates amaguen costos importants en devolucions, mínims de gestió o garanties addicionals.

A més, en operacions tradicionals amb pagarés o lletres de canvi és bastant habitual que l’entitat financera sol·liciti garanties complementàries.

I aquí moltes petites empreses assumeixen riscos que no sempre acaben de valorar correctament.

Perquè encara que el banc avanci els diners, si el client finalment no paga l’efecte, l’entitat normalment repetirà contra l’empresa que va descomptar el document. És a dir, el risc d’impagament no desapareix pel simple fet d’haver anticipat el cobrament.

De fet, moltes tensions de tresoreria greus comencen precisament així. Una empresa anticipa cobraments pensant que té liquiditat assegurada i mesos després apareixen devolucions massives d’efectes impagats que el banc carrega novament en compte.

• Atenció. Descomptar un pagaré no elimina automàticament el risc d’impagament del client final.

Acomptes sobre crèdits comercials

En paral·lel, durant els últims anys també ha crescut molt una altra fórmula diferent. Els acomptes sobre crèdits comercials. I aquí apareix una diferència bastant important respecte al descompte tradicional.

En aquest cas no necessàriament es descompten efectes canviaris clàssics com a lletres o pagarés. El que s’anticipa són crèdits comercials derivats de factures, certificacions d’obra o altres drets de cobrament futurs. A més, jurídicament l’operació funciona d’una altra manera.

No es transmet la titularitat plena del crèdit al banc ni s’instrumenta necessàriament mitjançant efectes subjectes a normativa canviària. En molts casos l’entitat simplement gestiona el cobrament i avança parcialment l’import mentre el client paga.

Això fa que determinades operacions evitin fins i tot alguns costos vinculats a timbres o formalitats pròpies del descompte comercial clàssic.

• Atenció. No totes les factures anticipades funcionen mitjançant descompte comercial. Convé revisar quin tipus d’operació està oferint realment l’entitat financera.

Precisament aquí és on moltes empreses acaben signant productes financers sense entendre completament què estan contractant.

Perquè sota noms comercials semblants poden amagar-se estructures molt diferents:

• Descompte comercial
• Acompte de factures
• Factoring
• Confirming
• Línies de circulant
• Gestió de cobrament
• Finançament de certificacions

I cadascuna té conseqüències distintes tant financeres com jurídiques i comptables. Per exemple, algunes operacions inclouen cobertura del risc d’insolvència i d’altres no. Algunes obliguen a retornar immediatament els diners anticipats si existeix impagament. D’altres incorporen costos variables que només apareixen quan comencen els retards de cobrament.

• Atenció. Moltes empreses comparen únicament l’interès financer i obliden revisar qui assumeix realment el risc d’insolvència del client.

Condicions de la pòlissa

Un altre aspecte important que sol passar desapercebut apareix quan les entitats modifiquen condicions de la pòlissa.

La normativa bancària exigeix que determinades modificacions siguin comunicades prèviament perquè el client pugui acceptar-les o fins i tot cancel·lar l’operativa si no està conforme.

No obstant això, en la pràctica moltes pimes descobreixen canvis en límits, comissions o condicions quan ja estan operant amb normalitat i tenen gran part del seu circulant depenent d’aquest finançament. I aquí la capacitat de negociació sol reduir-se bastant.

Especialment en empreses que han acabat depenent excessivament d’aquesta mena de línies per a sostenir la seva tresoreria diària.

• Atenció. Dependència excessiva de línies de descompte o acompte pot generar problemes importants si el banc redueix límits o endureix condicions.

També convé recordar que aquestes operacions tenen impacte comptable, fiscal i financer que moltes vegades no s’analitza correctament.

Perquè anticipar cobraments millora la liquiditat immediata, sí. Però també pot alterar ràtios financeres, endeutament, riscos de concentració de clients, costos financers deduïbles, planificació de tresoreria i exposició enfront de devolucions.

I quan no existeix un control adequat, l’empresa pot acabar utilitzant finançament de curt termini de manera estructural per a cobrir problemes permanents de caixa. Aquí és on normalment comencen les situacions més delicades.

Per això cada vegada resulta més recomanable revisar aquest tipus de productes no sols des de l’òptica bancària, sinó també des del punt de vista financer, comptable i de gestió del risc.

Perquè moltes vegades el problema no està a utilitzar descompte o acomptes. El problema apareix quan se signen pòlisses sense analitzar realment quines obligacions, costos i responsabilitats acaben assumint-se.

I això sol descobrir-se massa tard, normalment quan comencen els impagaments o quan la tresoreria deixa de respirar amb la facilitat que semblava existir al principi.

Es poden posar en contacte amb RM ASSESSORS per qualsevol dubte o aclariment que puguin tenir sobre aquesta qüestió.